home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Shareware Overload Trio 2 / Shareware Overload Trio Volume 2 (Chestnut CD-ROM).ISO / dir33 / cwru_ct.zip / 89-390.S < prev    next >
Text File  |  1993-11-06  |  8KB  |  138 lines

  1. Subject: PBGC v. LTV CORP., Syllabus
  2.  
  3.  
  4.  
  5.     NOTE: Where it is feasible, a syllabus (headnote) will be released, as
  6.     is being done in connection with this case, at the time the opinion is
  7.     issued.  The syllabus constitutes no part of the opinion of the Court
  8.     but has been prepared by the Reporter of Decisions for the convenience
  9.     of the reader.  See United States v. Detroit Lumber Co., 200 U. S. 321,
  10.     337.
  11. SUPREME COURT OF THE UNITED STATES 
  12.  
  13.  
  14. Syllabus 
  15.  
  16.  
  17.  
  18. PENSION BENEFIT GUARANTY CORPORATION 
  19. v. LTV CORP. et al. 
  20.  
  21.  
  22. certiorari to the united states court of appeals for the second circuit 
  23.  
  24. No. 89-390.  Argued February 27, 1990, Decided June 18, 1990 
  25.  
  26. Title IV of the Employee Retirement Income Security Act of 1974 (ERISA)
  27. includes a mandatory Government insurance program that protects
  28. private-sector workers participating in covered pension plans against the
  29. termination of their plans before sufficient funds have been accumulated to
  30. pay anticipated benefits.  The program is administered by petitioner
  31. Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC), which is responsible for
  32. paying terminated plans' unfunded liabilities out of the proceeds of annual
  33. premiums collected from employers maintaining ongoing plans.  Respondent
  34. LTV Corporation and many of its subsidiaries (collectively LTV) filed
  35. reorganization petitions under the Bankruptcy Code for the purpose, inter
  36. alia, of restructuring the pension obliga- tions of one of the subsidiaries
  37. under three ERISA-covered, cronically underfunded pension plans (the
  38. Plans), two of which could not be voluntarily terminated by LTV under
  39. ERISA's terms because they resulted from collective-bargaining negotiations
  40. with the United Steelworkers of America.  In light of LTV's statement that
  41. it could no longer provide complete funding, the PBGC sought involuntary
  42. termination of the Plans to protect the insurance program from the risk of
  43. large losses.  After the District Court terminated the Plans, LTV and the
  44. Steelworkers negotiated new pension arrangements, which the PBGC
  45. characterized as "follow-on" plans; i. e., arrangements designed to wrap
  46. around PBGC insurance benefits to provide substantially the same benefits
  47. as would have been received had no termination occurred.  Pursuant to its
  48. anti- follow-on policy, which considers such plans to be "abusive" of the
  49. in surance program, and in light of its perception that LTV's financial cir
  50. cumstances had dramatically improved, the PBGC issued a Notice of
  51. Restoration of the terminated Plans under 4047 of ERISA, which authorizes
  52. the PBGC to undo a termination "in any . . . case in which [it] determines
  53. such action to be appropriate and consistent with its duties under [Title
  54. IV]."  When LTV refused to comply with the restoration decision, the PBGC
  55. filed an enforcement action, but the District Court vacated the decision
  56. upon finding, among other things, that the PBGC had exceeded its 4047
  57. authority.  The Court of Appeals affirmed, holding that the restoration
  58. decision was, in various respects, "arbitrary and capricious" or contrary
  59. to law under 706(2)(A) of the Administrative Procedure Act (APA).
  60.  
  61. Held: The PBGC's restoration decision was not arbitrary and capricious or
  62. contrary to law under 706(2)(A) of the APA.  Pp. 9-20.
  63.  
  64.     (a) The PBGC's failure to consider and discuss the "policies and goals"
  65.     underlying federal bankruptcy and labor law did not, as the Court of
  66.     Appeals held, render the restoration decision arbitrary and capricious.
  67.     That holding cannot be reconciled with the plain language of 4047,
  68.     which does not direct that the decision further the "public interest"
  69.     generally, but, rather, specifically and unambiguously requires the
  70.     PBGC to focus on ERISA.  Moreover, if agency action could be disturbed
  71.     whenever a reviewing court was able to pinpoint an arguably relevant
  72.     statutory policy that was not explicitly considered, a very large
  73.     number of agency decisions might be open to judicial invalidation in
  74.     light of numerous federal statutes that could be said to embody
  75.     countless goals.  Also, because the PBGC can claim no expertise in the
  76.     labor and bankruptcy areas, it may be ill-equipped to undertake the
  77.     difficult task of discerning and applying the "policies and goals" of
  78.     those fields.  Pp. 9-12.
  79.  
  80.     (b) The PBGC's anti-follow-on policy is not contrary to law.  A clear
  81.     congressional intent to avoid restoration decisions based on the
  82.     existence of follow-on plans is not evinced by the text of 4047, which
  83.     embodies a broad grant of authority to the PBGC, or by the legislative
  84.     history of ERISA or its 1987 amendments.  Moreover, the policy is based
  85.     on a "permissible" construction that is rational and consistent with
  86.     4047 and is therefore entitled to deference.  The policy is premised on
  87.     the eminently reasonable belief that employees will object more
  88.     strenuously to a company's original termination decision if a follow-on
  89.     plan cannot be used to put them in the same position after termination
  90.     as they were in before.  The availability of such a plan thus would
  91.     remove employee resistance as a significant check against termination,
  92.     and may therefore tend to frustrate one of ERISA's objectives that the
  93.     PBGC is supposed to accomplish, the continuation and maintenance of
  94.     voluntary private plans.  In addition, such plans have a tendency to
  95.     increase the PBGC's deficit and employers' insurance premiums, thereby
  96.     frustrating a related ERISA objective, the maintenance of low premiums.
  97.     Although the employer's financial improvement may be relevant to the
  98.     restoration decision, it is not, as respondents contend, the only
  99.     permissible consid eration.  It is rational for the PBGC to disfavor
  100.     follow-on plans where, as here, there is no suggestion that immediate
  101.     retermination will be rendered necessary by the employers' financial
  102.     situation.  Pp. 12-17.
  103.  
  104.     (c) The restoration decision in this case was not rendered arbitrary
  105.     and capricious by the use of inadequate procedures.  Since the Court of
  106.     Appeals did not point to any APA or ERISA provision giving LTV the
  107.     procedural rights identified by the court, an apprisal of material on
  108.     which the decision was to be based, an adequate opportunity to offer
  109.     contrary evidence, proceedings in accordance with ascertainable
  110.     standards, and a statement showing the PBGC's reasoning in applying
  111.     those standards, the court's holding ran afoul of Vermont Yankee
  112.     Nuclear Power Corp. v. Natural Resources Defense Council, Inc., 435 U.
  113.     S. 519, 524.  Moreover, since there was no suggestion that the
  114.     administrative record was inadequate to enable the court to fulfill its
  115.     706 duties, its holding finds no support in Citizens to Preserve
  116.     Overton Park, Inc. v. Volpe, 401 U. S. 402, 419.  Nor is LTV aided by
  117.     the dictum of Bowman Transportation, Inc. v. Arkansas-Best Freight
  118.     System, Inc., 419 U. S. 281, 288, n. 4, that a "party is entitled . . .
  119.     to know the issues on which decision will turn and to be apprised of
  120.     the factual material on which the agency relies for decision so that he
  121.     may rebut it."  That statement was made in the context of a formal
  122.     agency adjudication under the trial-type procedures of 554, 556-557 of
  123.     the APA, which require notice of the factual and legal matters
  124.     asserted, an opportunity for the submission and consideration of facts
  125.     and arguments, and an opportunity to submit proposed findings and
  126.     conclusions or exceptions.  The determination here, however, was
  127.     lawfully made by informal adjudication under 555, which does not
  128.     require such elements.  Pp. 17-20.
  129.  
  130. 875 F. 2d 1008, reversed and remanded.
  131.  
  132. Blackmun, J., delivered the opinion of the Court, in which Rehnquist, C.
  133. J., and Brennan, Marshall, Scalia, and Kennedy, JJ., joined, and in which
  134. White and O'Connor, JJ., joined except as to the statement of judgment and
  135. n. 11.  White, J., filed an opinion concurring in part and dissenting in
  136. part, in which O'Connor, J., joined.  Stevens, J., filed a dissenting
  137. opinion.
  138. ------------------------------------------------------------------------------